Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

Оборачиваемость оборотных средств (англоязычный аналог — Current Asset Turnover) – показатель деловой активности, который измеряет эффективность использования оборотных активов компании (денежных средств, запасов товаров, производственных запасов, дебиторской задолженности). Коэффициент демонстрирует соотношение выручки и средней за период суммы оборотных активов. Значение показателя говорит о количестве оборотов, которые совершили оборотные активы.

Фактически, увеличение значения показателя говорит о том, что компании необходимо меньше ресурсов для того, чтобы поддерживать текущий уровень активности. Это ведет к высвобождению части финансовых ресурсов, которые могут быть направлены на интенсификацию текущей деятельности. Снижение оборачиваемости ведет к росту потребности в финансовых ресурсах.

В условиях отсутствия доступа к дешевым финансовым ресурсам это приведет к увеличению финансовых расходов компании.

Нормативное значение оборачиваемости оборотных средств:

Связанные материалы

• Относительные показатели деловой активности (оборачиваемости)
• Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
• Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
• Коэффициент оборачиваемости запасов
• Коэффициент оборачиваемости активов

Значение показателя колеблется, зависимо от сферы деятельности компании, поэтому как такое нормативное значение отсутствует. Более высокое значение по сравнению с конкурентами говорит об интенсивном использовании оборотных активов. Увеличение показателя в течение периода исследования является хорошим знаком, так как свидетельствует о постоянной работе компании по улучшению политики управления запасами, дебиторской задолженностью, денежными средствами и прочими оборотными активами.

Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов

Если значение показателя является низким, то резервы его повышения могут быть следующими:

— снижение суммы производственных запасов до минимально допустимого уровня, который обеспечит бесперебойность операционного процесса;

— стимулирование сбыта и снижение суммы запасов готовой продукции и товаров;

— осуществление мероприятий по ускорению погашения дебиторской задолженности;

Формула расчета оборачиваемости оборотных средств:

Оборачиваемость активов (за год) = Выручка (Чистый доход) / Среднегодовой объем оборотных активов (1)

Как и в случае с прочими среднегодовыми значениями, необходимо помнить, что существует несколько способов расчета среднегодовой суммы оборотных активов. Если есть доступ до внутренней информации компании, то следует найти среднее исходя из значения показателя на конец каждого рабочего дня. Если есть месячная отчетность, то используется значение показателя на конец каждого месяца.

Если есть только годовая отчетность, то используется значение на начало периода исследования и на конец периода исследования.

Формула расчета среднегодовой суммы оборотных активов:

Среднегодовой объем оборотных активов (наиболее правильный способ) = Сумма объемов оборотных активов на конец каждого рабочего дня / Количество рабочих дней (2)

Среднегодовой объем оборотных активов (при наличии только ежемесячных данных) = Сумма объемов оборотных активов на конец каждого месяца / 12 (3)

Среднегодовой объем активов (при наличии только годовых данных) = (Объем активов на начало года + объем активов на конец года) / 2 (4)

Форма пользователя

Статьи по финансовому анализу

Новости проекта

16.10.2022 Обновлены выводы финансового анализа для достижения высокого уровня оригинальности при проверке в антиплагиате

24.03.2022 Выводы финансового анализа переписаны для обеспечения высокого уровня оригинальности при проверке в антиплагиате

17.10.2021 Выводы финансового анализа полностью переписаны для обеспечения высокого уровня оригинальности при проверке в антиплагиате

15.03.2021 Обновлено мероприятие «Совершенствование информационной безопасности»

05.03.2021 Обновлены некоторые мероприятия: оптимизация политики управления дебиторской задолженностью, активизация маркетинговой деятельности в Интернете, оптимизация структуры источников финансирования, внедрение системы контроллинга на предприятии.

19.01.2021 Обновлена основная часть выводов финансового анализа предприятия

07.07.2020 Снова обновлена основная часть выводов

27.04.2020 Выводы финансового анализа полностью переписаны для обеспечения высокого уровня оригинальности при проверке в антиплагиате

08.02.2020 Обновлена текстовая часть следующих оптимизационных мероприятий, рекомендаций, предложений.

Что это за показатели

Фундаментальный элемент — это выручка предприятия. Для изучения зачастую берется какой-то конкретный период. Общим считается — годовой. Но это не единственный диапазон времени.

Отношения этой цифры к различным расходам, как кредиторская задолженность или размеру вложений в активы демонстрирует нам интенсивность движения предприятия в целом. Не намечаются ли тенденции по стагнации, присутствует ли планомерный рост. Причем стоит понимать, что темпы у каждой фирмы сугубо индивидуальные.

И любому управленцу нужно точно осознавать, как определяется коэффициент оборачиваемости оборотных средств — это в общем случае отношение выручки к активу. То есть, мы буквально делим общий доход (не маржу, это важный момент) на среднее значение стоимости ресурсов, направленных на производство или закупку, вкупе с доставкой и размещением.

Что нам сообщают полученные сведения? В первую очередь мы узнаем, насколько быстро возвращаются финансы. Сколько циклов продажи успевает сделать тот или иной отдел за выбранный промежуток времени. Значит, мы знаем, как быстро денежные массивы вернутся и снова будут готовы к отправке в круговорот.

Или мы волне на основе высоких показателей можем исключать часть доходного объема в пользу прямого капитала, например. Так мы проработаем само предприятие, сможем масштабировать его, открыть филиалы, упростить и автоматизировать работу, сокращая персонал или повысить выхлоп на основе инновационного и более эффективного оборудования. Зная, какие позиции характеризуют коэффициент оборачиваемости оборотных средств, мы всегда можем сказать, существует ли стагнация на определенном участке.

Не присутствует ли зависимость от сезона, которая выбивается сверх установленных нормативов, нет ли задержек в движении филиалов, по сравнению друг с другом. Это комплексная информация, которая будет полезна почти на всех этапах. И продуктивно строить экономическую стратегию без этих данных не представляется возможным.

Как уже отмечалось, важно понимать, что темпы различных фирм не должны прямо коррелировать друг с другом. На скорость влияют масса отдельных факторов. Это:

• Тип продукции, с которой все это время работает компания.
• Средняя ценность единичной сделки.
• Время года, которое используется для анализа.
• Поведение рынка и востребованность товаров или услуг в текущий период.
• Размеры самого юридического лица. Разумеется, обернуться, когда весь объем закупленных ТМЦ в стоимостном выражении умещается в 10 тысяч куда легче, нежели если значение достигает 10 миллионов.

Причем это только фундаментальные факторы, которые сразу бросаются в глаза. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств рассчитывается как отношение общей выручки к определенному финансовому массиву. Он необязательно складывается только из закупок. Это может быть кредит, а в некоторых случаях и дебиторская задолженность.

Теперь конкретно перейдем к различным показателям, которые высчитываются для дальнейших экономических исследований, рассмотрим факторы оборота.

Активы

Это наиболее общее изыскание. Нельзя сказать, что оно дает конкретное понимание об эффективности работы отдельных отраслей компании, отделов, сфер. Но обобщенные суждения на основе построить все же вполне можно.

Для работы нам понадобится весь доход разделить на всю совокупность имеющихся активов. То есть, далеко не только тех, кто непосредственно ушли в оборот на обозначенный момент. А вся сумма полностью. Но вычисляется при этом средний показатель, ведь нам нужно узнать число циклов.

Данную величину легко взять из баланса, конкретно по сальдо. А общий объем дохода, соответственно, мы получим из отчета «о фин. результатах».

Что нам подскажет данная величина? В первую очередь, темпы роста. Так, замедление оборачиваемости оборотных активов приведет к падению интенсивности движения. Меньше циклов за период — это снижение объема выручки.

А значит, предприятие либо откатиться назад, либо ему придется использовать резервные средства, чтобы сохранить динамику на установленном уровне. Оба варианта не выглядит многообещающими. Поэтому, как только намечается отрицательное движение, сразу стоит принимать меры по финансовому оздоровлению.

Возможно более логично распределить материально-производственные ресурсы, провести новую маркетинговую кампания или даже полностью сменить ракурс политики, скорректировать ценник на некоторые виды продукции или весь ассортимент в целом. Вариантов множество.

Дебиторка

В этом варианте используется стандартная формула, только выявляется уже отношение выручки к среднему остатку по дебиторской задолженности. Также весьма важная величина, которая демонстрирует нам, насколько быстро организация избавляется от дебиторской задоженности. То есть получает оплату товаров и услуг.

Чем выше оперативность в этой сфере, тем быстрее ТМЦ приобретают денежную форму. И соответственно, направляются в свои финансовые потоки, например, для закупки сырья и материалов, оплаты услуг посредников и аутсорсинговых компаний и так далее.

Кредиторка

Этот аспект показывает уже скорость возвращения кредитных средств. Он не менее важен, чем предыдущий пункт. Ведь если заемные финансы будут выплачиваться с солидным опозданием, это породит серьезные затруднения.

Будут организовываться штрафные санкции, пени, неустойки. А по российскому законодательству общая совокупность штрафов достигает трехкратного размера тела долга. Что зачастую серьезно бьет по финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

Запасы

По сути, показатели, характеризующие оборачиваемость оборотных средств — основные, а вот этот является дополнительным. Да, он также используется в общем анализе, но поясняет в базе своей логичность объемов закупок по отношению к реализуемому товару. Да, в некоторых моментах накопления ТМЦ могут сыграть главную роль, если на рынке вдруг наступит дефицит.

Или поставщик просто заморозит отправки, придется некоторое время искать нового. И во избежание стагнации в указанный момент логично будет использовать собственные запасы. Но слишком высокий их объем свидетельствует о том, что значительная часть ресурсов организации просто не используется на этом этапе, уходит впустую, в качестве меры диверсификации.

Не стоит и пояснять, что в этом аспекте важно соблюдать баланс.

Период оборачиваемости оборотных активов

Период оборачиваемости оборотных средств показывает за какой срок оборотные средства предприятия совершают 1 оборот, формула данного коэффициента выглядит следующим образом

Поб.а. = 360 дней / Коб.а

Факторный анализ оборачиваемости оборотных активов — формула

Общая факторная модель оборачиваемости оборотных активов выглядит следующим образом:

Расчет влияния изменения выручки от продаж на оборачиваемость производится по формулам:

∆Коб (Вр) = Коб2 — Коб1

Расчет влияния изменения среднегодовой величины оборотных средств на оборачиваемость производится по формулам:

Что входит в состав оборотных средств?

В оборотные средства включают:

• Запасы,
• Деньги,
• Краткосрочные вложения,
• Краткосрочную дебиторскую задолженность .